Mashable 7 Perguntas Frequentes Sobre a Startup Opções de Ações para Empregados Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. Que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos empregados adiantados da companhia (including a masseuse da companhia) que ganharam sua riqueza com opções conservadas em estoque da companhia. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final feliz. Animais de estimação e Webvan, por exemplo, entraram em falência depois de ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando bolsas de ações sem valor. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não existem garantias. Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de ações, ou você mantenha ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam Como faço para saber quando exercer, segurar ou vender Quais são as implicações fiscais Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou ações em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de oferta de ações de funcionários? Duas das ofertas de ações de funcionários mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de ações para funcionários são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções dão-lhe a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício. Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que se atribuem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subiu para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender concorrentemente, representa um lucro antes de 500 impostos. No final do segundo ano, mais 100 ações serão adquiridas. Agora, em nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como youd estar pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto. Você pode ouvir este referido como opções que estão fora do dinheiro ou debaixo d'água. A boa notícia é que a perda está no papel, como você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode manter um olho no preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais serão adquiridas, e você terá o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado de ações. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou segurá-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) proporcionam aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico. Isso significa que você terá que esperar um certo período de tempo e / ou atingir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Lembre-se de que a concessão de bolsas de ações restritas é um evento tributável. Isto significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das acções no momento da sua aquisição. Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou ter seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre as opções de compra de incentivos e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar-se como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se forem mantidos mais de um ano. Opções não qualificadas, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido. O imposto baseia-se na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração do investimento. 3. Quais são os impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e de outras variáveis relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação. Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador. 4. Como eu sei se para segurar ou vender depois que eu exercício Quando se trata de opções de ações de funcionários e ações, a decisão de manter ou vender se resume ao básico de longo prazo investindo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a assumir? A minha carteira está bem diversificada com base nas minhas necessidades e metas atuais. Como esse investimento se encaixa na minha estratégia financeira geral? A sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve Considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exercer suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações. Isso fornece acesso imediato aos seus rendimentos reais (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente um modelo de participantes e estimam os rendimentos de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de seu estoque devo eu possuir É grande ter a confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia total da diversificação ao pensar sobre todo o investimento including um no estoque da companhia. Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma startup privada. Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o estoque Não há única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos de transação. Se uma empresa continua a ser privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o cronograma de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações na empresa adquirente. Novamente, isso variará de acordo com o plano e a transação. 7. Eu ainda tenho um monte de perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você qualifica para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Compreendendo Opções de ações do empregado Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2013, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com o seu money. How do estoque de opções de trabalho Up Next A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções para estoque, comprá-lo em 5 partes, em seguida, virar e vender todo o estoque Após um período de espera especificado no contrato de opções. Se um funcionário vender essas 100 ações, isso é um ganho de 5 por ação, ou 500 no lucro. Outra coisa que um empregado pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter alguns para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar o estoque em 5 partes primeiro. A última opção é mudar todas as opções para estoque, comprá-lo ao preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada parte vale 15 (Claro, não há nenhuma maneira de dizer se isso nunca Aconteça.) Seja qual for a escolha de um empregado faz, no entanto, as opções têm de ser convertidas em ações, o que nos leva a outro aspecto das opções de ações: o período de carência. No exemplo com a Empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar todas as 100 ações de uma só vez, se quisessem. Geralmente, entretanto, uma companhia espalhará para fora o período vesting, talvez sobre três, cinco ou 10 anos, e deixe os empregados comprar tantas partes de acordo com uma programação. Heres como isso pode funcionar: Você tem opções sobre 100 ações de ações em sua empresa. O calendário de aquisição de suas opções é distribuído em quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investido o segundo, um quarto investido o terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações ao preço de concessão ou greve no primeiro ano, então 25 ações a cada ano depois até que você seja totalmente investido no quarto ano. Lembre-se que todos os anos você pode comprar 25 ações com desconto, então mantê-lo ou vendê-lo pelo valor de mercado atual (preço atual da ação). E cada ano você vai esperar que o preço das ações continue a subir. Outra coisa a saber sobre as opções é que eles sempre têm uma data de validade: Você pode exercer suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma determinada data. Se você não exercer as opções dentro desse período, você perdê-los. E se você está deixando uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas você vai perder qualquer vesting futuro. Uma pergunta que você pôde ter é: Como uma companhia confidencialmente estabelecida estabelece um preço do mercado e da concessão (greve) em cada parte de seu estoque Isto pôde ser especialmente interessante saber se você é ou puder trabalhar para uma empresa confidencial pequena prendida que Oferece opções de ações. O que a empresa faz é fixar um preço que está relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa através de um voto. No geral, você pode ver que as opções de ações têm risco e nem sempre são melhores do que a compensação em dinheiro se a empresa não tiver êxito, mas elas estão se tornando um recurso incorporado em muitas indústrias. Para mais mercado de ações e investir informações, confira os links na próxima página. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2010x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateHow fazer opções de ações trabalhar anúncios de emprego nos Classificados mencionar opções de ações cada vez mais frequentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício, não apenas para os executivos de alto nível, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: Next Up Opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações da sua empresa durante um tempo ea um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir dateEsta amp x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2010x20Octoberx202016 hrefCitation tudo faz sentido para mim para uma empresa de capital aberto, em que o valor de cada ação pode ser facilmente determinada, mas como é que funciona para uma empresa privada Eu costumava trabalhar para uma subsidiária da SAIC, que na época era uma empresa de propriedade privada, muito grande de propriedade privada. Eles periodicamente (trimestral ou anualmente) avaliou o estoque usando alguma contabilidade magia negra. Porque o estoque não é negociado publicamente, você não poderia apenas ir a seu corretor e vendê-lo. Mas eu nunca possuí qualquer, então eu não sei o procedimento para vendê-lo. Além disso, as pessoas geralmente apenas vender imediatamente as ações que eles compram com a opção, assim embolsando a diferença Depende da pessoa, eo plano de opção. Algumas empresas exigem que você mantenha o estoque por um período mínimo antes de vendê-lo, mas eu acho que é mais comum para permitir que você faça o que quiser uma vez que suas opções colete (você didnt perguntar sobre vesting, mas geralmente há um período de espera de O tempo que a opção é concedida a você, que é quando seu número de opções de ações e preço é definido, até que ele é investido e você pode realmente exercê-lo). Muitas empresas querem empregados para manter ações para dar-lhes um interesse contínuo em ver a empresa fazer bem. Existe alguma penalidade para fazer isso (em termos de impostos ou qualquer outra coisa) Ou as pessoas geralmente pendurar sobre as ações por um pouco mais Isso depende do tipo de opção, se é uma opção de incentivo, ou uma opção não qualificada (Você precisa perguntar qual é). Estou enferrujado na diferença. Em alguns casos, o exercício da opção é um evento tributável e você deve declarar como renda a diferença entre o preço que você pagou eo valor de mercado. Nesta situação muitas empresas permitem que você exerça um quotsell para cobrir (às vezes chamado de um exercício sem dinheiro), onde você exerce as opções, em seguida, vender estoque suficiente para pagar as ações mais os impostos resultantes. Em outros casos, você não precisa declarar o rendimento até que você perceba vendendo o estoque. Além disso, há também uma chance de que a empresa pode ser comprada por outra empresa privada no futuro próximo. Como é que isso vai mudar as coisas que eu tenho a sensação de que pode ser uma boa idéia para exercer a opção para que eu detenha ações da empresa quando está sendo comprado. É isso correto Quais são os riscos O que vai acontecer se o negócio não é pan out Isso é muito dependente da situação individual e ninguém pode dar-lhe conselhos genéricos sobre isso. Geralmente as aquisições ocorrem um pouco acima do valor de mercado, mas nem sempre é o caso. Segurar o estoque carrega o mesmo risco que prendendo todo o outro estoque de alguma outra companhia: Poderia ir acima, e pôde ir para baixo. Originally Posted by CookingWithGas11250586I Existe alguma penalidade para fazer isso (em termos de impostos ou qualquer outra coisa) Ou as pessoas geralmente pendurar sobre as ações por um pouco mais / I Isso depende do tipo de opção, se é uma opção de incentivo, Ou uma opção não qualificada (você precisa perguntar qual é). Estou enferrujado na diferença. Olhei para cima. Opções de ações de incentivo não criar um evento tributável no exercício você determinar o lucro tributável quando você vender o estoque. Opções não qualificadas criar um evento tributável quando você exericse a opção. Então, quando você vender as ações, o tratamento tributário é como se você tivesse comprado a preço de mercado na data do exercício. Em ambos os casos, note que se você vender as ações imediatamente o ganho será tributado como um ganho de curto prazo, que será na mesma taxa que o rendimento ordinário. Se você mantê-los por mais de um ano, então você será tributado à taxa de ganhos de capital de longo prazo, uma taxa mais favorável. Originally Posted by Waffle Decider Urso comigo um pouco aqui, como eu não sei muito sobre essas coisas: Vamos dizer que a empresa A compra empresa B para X. Isso significa simplesmente que X é dividido pelo número total de ações da empresa B e distribuído para os acionistas Ou é diferente para cada aquisição Se não, então onde é que todo o dinheiro vai Como os acionistas lucrar com a aquisição, supondo que a empresa foi vendida por um quotgood pricequot Eu não sou um Stockbroker (e eu Viver no Reino Unido). Minha compreensão é que a Companhia A faz uma oferta a um preço fixo (por exemplo, 12 por ação) para todas as ações da Companhia B. (Eles devem comprar ações se oferecido, mas ficará feliz em obter o suficiente para assumir o controle.) Assim, qualquer acionista Na empresa B sabe exatamente o que eles vão ter. A diretoria da Companhia B discutirá a oferta e poderá recomendá-la (ou não). A notícia de imprensa que a companhia A está oferecendo 12.000.000 para B significa simplesmente que o preço de oferta foi multiplicado pelo número de partes na companhia (aqui há 1.000.000 partes.) Assim se a companhia A é oferecida somente 600.000 partes, começa o controle de B para 7.200,00. O preço de oferta para uma empresa rentável ou útil é invariavelmente maior do que o preço de negociação atual. Por exemplo. Se as ações da Companhia Bs estavam sendo vendidas no mercado por cerca de 10, então uma oferta pública de aquisição ofereceria 12. Última edição por glee 06-17-2009 às 07:43. Eu sei de dois casos. O primeiro caso foi antes do ponto com crash. Um dos nossos inquilinos era uma pequena empresa privada. Os empregados receberam salários baixos e ações. A empresa foi comprada por uma empresa maior em um acordo de bolsa. O estoque de recepcionista valia vários milhões. A compra permitiu que os funcionários vendessem seus 50 de suas ações. A maioria fez. Casas novas, carros novos as obras mais um aumento no pagamento. A nova empresa foi comprada por uma empresa maior. A compra foi um pagamento da dívida das empresas compradas, eo estoque foi declarado sem valor no negócio. Segundo caso Meu filho trabalhou para uma pequena empresa privada e recebeu ações como parte de seu salário. Com a compra a nova empresa assumiu a dívida da pequena empresa e declarou o estoque wothless. É uma aposta e pode ir de qualquer maneira. A empresa de meus filhos ainda estava em fase de desenvolvimento, então tinha pouca renda, mas grande dívida. Basicamente, a empresa se não comprou fora teria ido para baixo. Ao assumir a dívida da pequena empresa eles foram capazes de obter o produto que estava sendo desenvolvido. Se a sua empresa vai ser comprado, olhar para ver o que ele tem para oferecer e quais são as suas responsabilidades. Em seguida, faça a sua decisão sobre o que fazer. Tenho com duas empresas que foram comprados. St empresa passou por uma mudança e, em seguida, uma compra 2 anos mais tarde. Company foi no capítulo 11. Um homem através de sua empresa finical comprou toda a dívida ruim em 0,50 centavos de dólar. Em seguida, fui para o conselho e oferecer-lhes um acordo. Ele iria para os tribunais e forçar a empresa para o capítulo 13 ou eles poderiam emitir novas ações. Ele recebeu a maioria do novo estoque e os acionistas receberam uma ação do novo estoque por cada ação de ações antigas. Quando ele assumiu o controle da empresa, ele colocou um responsável que dirigiu a empresa em dois anos. Pouco antes da empresa fechar as portas empresa M vem junto e fez uma oferta. Era uma bolsa de valores acredito que a taxa era para cada 25 ações na empresa existente você recebeu 1 ação na empresa M, eo estoque na antiga empresa foi declarada inútil. O outro caso foi o melhor caso de tempo que eu já vi. A indústria era propertys de edifício de escritório. A empresa para a qual trabalhei foi a empresa S, a empresa compradora foi a empresa E. A oferta foi uma oferta de bolsa. Com base no preço de mercado de dezembro das duas empresas. Company E ações foram dadas aos detentores de ações da empresa S com base nos dois preços. Isso deixou a empresa E segurando o estoque na empresa S. Os novos detentores de ações da empresa Es poderiam, nesse momento, manter o estoque ou vendê-lo de volta para a empresa E para o preço de câmbio. O cara e seus amigos que começaram a empresa S venderam suas ações por milhões. Então timming parte, em Janurary o próximo mês wasw o ponto com crash. Em dezembro, nossos gerentes de imóveis arrendaram um escritório, um andar cheio, a 7,35 por metro quadrado como está. Após o acidente aluga wer na faixa de 1,85 por metro quadrado com um crédito de 0,50 a 0,90 por pé para a TI. Timming é tudo.
No comments:
Post a Comment